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星圖說|3000點(diǎn)的機(jī)遇,基金定投新姿勢(shì)!

2022-10-12




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3000點(diǎn)開啟的定投,是一種別樣的智慧。市場(chǎng)總是起起落落,也有不少人等著抄底。但是底究竟在哪兒,并不是每次都能判斷準(zhǔn)的。反觀上證指數(shù)3000點(diǎn)時(shí),開啟偏股混合型基金指數(shù)的月定投,定投至今的收益率均值,接近70%。在悲觀時(shí)堅(jiān)守,長期都會(huì)有收獲。




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3000點(diǎn)開啟的定投:意在抄底,亦在長線價(jià)值。抄底時(shí)有三大陷阱:抄底抄在半山腰、過早滿倉、單一品種倉位太重。如何規(guī)避抄底的陷阱?定投,是非常好的策略。數(shù)據(jù)顯示,在上證指數(shù)3000點(diǎn)時(shí)開啟定投,堅(jiān)持一年的平均收益率,達(dá)到11%。同時(shí),隨著定投的時(shí)間更長,收益率和取得正收益的概率,也在大幅上升。




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以周期加持,“定”在情緒極度悲觀時(shí)揮桿。周期思維有助于讓我們明白當(dāng)前所在的位置,截至2022-09-30,混合基金一年持有回報(bào)率為-17.92%,處于僅次于2008年國際金融危機(jī)的極端時(shí)期,否極泰來是未來大概率事件。其次,周期底部的定投,是參與到市場(chǎng)的好方式。在每一次混合基金一年持有回報(bào)率,小于-17.92%時(shí)開啟月定投,定投至今的收益率均值,超過75%。




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“以定代持”,投資可以大不同!從眾心理在基金投資中典型的表現(xiàn)就是追漲殺跌,在牛市中更關(guān)注短期的上漲,在熊市中關(guān)注短期向下的風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)定的持有基金,變得非常困難,我們可以通過“以定代持”的方式,克服人性中“追漲殺跌”的弱點(diǎn)。特別的,在情緒極度悲觀時(shí)揮桿,定投一年、定投三年、定投五年、定投十年的收益率均值,分別達(dá)到了15%、29%、32%、61%。




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“定”在估值底部,收獲別樣的旅程。著名投資大師,霍華德·馬斯克在他的《投資最重要的事》中說:均值回歸好比鐘擺,我們知道它一定會(huì)左右擺動(dòng)。但是在股市中,你永遠(yuǎn)不知道這個(gè)鐘擺,會(huì)在時(shí)鐘的兩端停留多久。但用定投的方式參與市場(chǎng),總不會(huì)出大錯(cuò)。數(shù)據(jù)顯示,在歷史估值底部的2005年、2008年、2012年,開啟月定投至今的收益率均超過65%,而堅(jiān)持定投五年的收益率均值,超過40%。




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趨勢(shì)之選,在“股債性價(jià)比”極好時(shí)刻的定投。當(dāng)“股債性價(jià)比”較好的時(shí)刻:即滬深300股息率與中債10年期國債收益率之差,大于-0.03%時(shí),股票市場(chǎng)往往在后期有較好的表現(xiàn)。在“股債性價(jià)比”極好的時(shí)刻開啟月定投,如2009年、2013年、2016年,定投兩年的收益率分別為19.58%、28.15%、16.32%。目前,滬深300股債收益率之差,達(dá)到歷史高點(diǎn)的0.10%,定投是當(dāng)下的趨勢(shì)之選。察勢(shì)者智,順勢(shì)者贏,馭勢(shì)者獨(dú)步天下。




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逢下跌,來建倉,定投解憂傷。定投或許還能“避免”錯(cuò)失市場(chǎng)反彈的機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)顯示,隨著市場(chǎng)回撤逐步加大,達(dá)成20%定投收益目標(biāo)的時(shí)間在縮短。且2008年和2015年高點(diǎn)回撤40%后,實(shí)現(xiàn)20%的目標(biāo)僅需要8.3個(gè)月和2.5個(gè)月。下跌中不應(yīng)該只有悲觀,定投播種的時(shí)刻或許也到了!




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底部區(qū)域定投,產(chǎn)品選擇的三大原則。底部區(qū)域往往行業(yè)輪動(dòng)較快,市場(chǎng)沒有明確的主線。所以,在開啟定投時(shí),產(chǎn)品選擇需滿足三大原則:一是,中長期業(yè)績好的產(chǎn)品,這是決定投資是否賺錢的決定性因素;二是,產(chǎn)品凈值具有一定的波動(dòng)性,這是定投的基本原則,否則不如一次性買入;三是,尋找均衡的產(chǎn)品,“不押注”單一賽道,也不追求行業(yè)輪動(dòng)。



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投資有風(fēng)險(xiǎn),基金投資需謹(jǐn)慎。

在投資前請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值,有可能出現(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利, 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

以上信息僅供參考,如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。

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