3000這兩天成了熱詞，失守3000點(diǎn)、3000點(diǎn)守護(hù)戰(zhàn)不絕于耳。3000點(diǎn)就像是一道心理防線，破了后有人驚慌失措，有人舉棋不定。都說每一次深蹲，是為了更好地起跳，下跌釋放風(fēng)險后，更多機(jī)會正在孕育形成中。那在3000點(diǎn)拉鋸時加倉布局，應(yīng)該怎么做？這是我們更想討論的問題。
年初4月那一波下跌后，市場迅速反彈，那時候個人投資者跟隨專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，都在尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會，在不確定性中找到難尋的確定性；站在10月這個時點(diǎn)，客官也許更想找到安心的資產(chǎn)配置選擇。
事實(shí)上，A股在3000點(diǎn)以上的日子并不多，全年在3000點(diǎn)之上的只有四個年度，分別在2007年、2015年、2017年和2021年。其余年份，大都在3000點(diǎn)上下波動，這一次的跌破3000，已經(jīng)是A股歷史上第49次了，所以，這一回并不稀奇，尋常心看待，如常根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力堅定執(zhí)行適合自己的資產(chǎn)配置策略就好。
統(tǒng)計Wind數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，如果將2021年2月18日以來的調(diào)整視為這一次回調(diào)的起點(diǎn)，那么本輪調(diào)整幅度，已與歷史上的七次大跌程度相當(dāng)，截至2022年10月10日，滬深300已經(jīng)回調(diào)近36%，歷史上7次大跌滬深300的平均跌幅為38%，調(diào)整幅度已經(jīng)非常接近均值。此外，從估值來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，上證50、滬深300估值PE（TTM）已經(jīng)低于4月底部區(qū)域水平，31個申萬一級行業(yè)中有12個行業(yè)，自2010年以來的估值分位數(shù)低于5%。
既然都到了3000以下了，估值也便宜，情緒也很低迷，正如“別人恐懼時我貪婪”，客官不妨來考慮下3000點(diǎn)左右，我們可以加配點(diǎn)什么資產(chǎn)？
從長期來看，績優(yōu)權(quán)益類基金仍然是必選項。從短期來看，對于穩(wěn)健型投資者而言，更加應(yīng)該關(guān)注這一類資產(chǎn)，它們既不會在震蕩市下加大資產(chǎn)的波動性，又匹配追求相對穩(wěn)健的投資收益的目標(biāo)，這類資產(chǎn)是什么呢？
我們不妨先看看下圖：
注：數(shù)據(jù)來源Wind，截至2022年10月10日，指數(shù)歷史收益情況不預(yù)示其未來表現(xiàn)，不構(gòu)成對任何單只基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。篩選方法：1）優(yōu)先選取上證指數(shù)3000-3030點(diǎn)之內(nèi)離3000點(diǎn)最近的日期；2）除此之外由于個別牛市期間的上漲較快，適當(dāng)選取低于3000點(diǎn)的日期，數(shù)據(jù)中只有2007-2-16為這一標(biāo)準(zhǔn)；3）在同一年中由于震蕩導(dǎo)致多數(shù)月份都在3000的附近，對過于近的時間點(diǎn)做提出處理，選取年初、年中、年尾三個日期.。其中，年化收益率=[(1+區(qū)間收益率)^(250/交易日天數(shù))-1]*100%。
而偏債混合型指數(shù)除了持有1年時，僅有3次收益率為負(fù)，上表中其他歷史時刻買入并持有超過1年，模擬收益率表現(xiàn)也相對可觀。在歷史過往3000點(diǎn)附近持有1年、3年、5年、7年的平均模擬收益率分別為7.76%、15.09%、33.36%、55.17%，持有時間越長，收益率越高，這也是為何我們要堅持長期投資的理由。
從歷史表現(xiàn)來看，在3000點(diǎn)上下布局純債債基、偏債混合型基金這兩大類資產(chǎn)，有望為投資者帶來表現(xiàn)穩(wěn)健、更可預(yù)期的回報，為投資者創(chuàng)造“積小勝為大勝”的投資成果。
所以立足3000點(diǎn)上下，只想追求穩(wěn)健配置的客官，純債債基或是不錯的選擇。眾多純債債基如何選擇？選基三步走：
? 大廠出品，投研實(shí)力過硬；
? 有績可參，長期業(yè)績過硬；
? 管理者強(qiáng)，基金經(jīng)理實(shí)力過硬。
在《三季度業(yè)績榜出爐！富國權(quán)益&固收績優(yōu)矩陣多維度“霸榜”前10%》一文中，就提及富國基金旗下多達(dá)20只產(chǎn)品近2年、近3年業(yè)績排名居前30%，其中，就包括11只純債債券型基金，基金經(jīng)理包括富國基金固收投資領(lǐng)軍者黃紀(jì)亮、資深固收基金經(jīng)理武磊、呂春杰、俞曉斌、朱夢娜等等，執(zhí)掌者大都是固收投資經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理，其中還有不少老帶新的雙基金經(jīng)理組合，為這類績優(yōu)基金產(chǎn)品提供雙重守護(hù)。
這幾只產(chǎn)品中，成立時間超5年且業(yè)績表現(xiàn)居前的產(chǎn)品包括富國強(qiáng)回報（A類100072）、富國信用債（A類000191）、富國純債AB（100066），據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，這3只純債基金近7年業(yè)績分別為46.69%、35.49%、33.61%，其中，富國強(qiáng)回報在同類排名中遙遙領(lǐng)先，位居第二位。
注：業(yè)績及排名數(shù)據(jù)來自海通證券金融產(chǎn)品研究中心-基金業(yè)績排行榜，截至2022年9月30日。
基金管理人的歷史業(yè)績不代表未來，也不構(gòu)成對其他產(chǎn)品的業(yè)績保證；基金經(jīng)理過往業(yè)績不等于未來收益，基金經(jīng)理管理的其他基金業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。以上排名結(jié)果系評價機(jī)構(gòu)基于管理人過往表現(xiàn)綜合判定，并不構(gòu)成對基金管理人或單只產(chǎn)品的未來投資建議。
此外，富國純債AB的表現(xiàn)也非常亮眼，基金定期報告顯示，截至2022年6月30日，該基金在近1年、近3年和近5年均獲得了不錯的超額收益。
富國純債AB各區(qū)間業(yè)績表現(xiàn)：
注：數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2022年6月30日。
如果客官既追求穩(wěn)健，還想追求更高一些收益潛力的，可以看看這樣一組數(shù)據(jù)：
如圖所示，選擇較少部分權(quán)益、較大部分固收組合的資產(chǎn)配置，如偏債混合型基金，可能會實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。2005年以來從季度收益率中位數(shù)、季度正收益的歷史概率來看，股債3:7的組合分別為1.1%和64%，高于股票季度收益中位數(shù)0.9%和55%的季度正收益概率。
正如榜單所列示的，除了純債基金表現(xiàn)優(yōu)秀外，富二家旗下也有不少一級債基和二級債基，通過債券打底、股票、可轉(zhuǎn)債及其他資產(chǎn)增強(qiáng)彈性，力爭為投資者長期創(chuàng)造回報，長期業(yè)績表現(xiàn)也非常亮眼，業(yè)績排名居前1/3，如富國天盈A(LOF)（基金代碼：161015）、富國天豐強(qiáng)化收益（基金代碼：161010）、富國新天鋒(LOF)（基金代碼：161019)、富國興利增強(qiáng)（005121）等等。
長期來看，債券基金的收益雖然比不上或有翻倍潛力的權(quán)益類資產(chǎn)，但勝在穩(wěn)健性強(qiáng)，短期可增添投資的放心度，長期來看如果選擇好的基金收益率也可能非常亮眼。3000點(diǎn)破難免心慌，割肉還是加倉？適度配置債基，或許可讓客官投資理財定定心。
-#日富一日 加倉加誰？-
3000點(diǎn)破并不可怕，回顧A股歷程，3000點(diǎn)以下的日子非常多，立足當(dāng)下，如果要加倉，債券型基金會是客官的選擇么？歡迎留言分享您的觀點(diǎn)~
留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費(fèi)給到客官~！
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本活動截至2022年10月13日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。
注：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?；鸬倪^往業(yè)績和數(shù)據(jù)不預(yù)示未來，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
富國強(qiáng)回報A成立于2013年1月29日，自2017年至2021年完整會計年度及2022年上半年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準(zhǔn)（同期中國人民銀行公布的兩年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)+1%）收益率分別為1.51%（3.41%）、9.66%（3.14%）、8.06%（3.14%）、3.95%（3.15%）、5.91%（3.14%）、2.05%（1.56%）。以上富國強(qiáng)回報數(shù)據(jù)描述對象均為富國強(qiáng)回報A類。
注：以上數(shù)據(jù)來源基金定期報告，截至2022-6-30。黃紀(jì)亮自2013年2月26日起至今任基金經(jīng)理。
富國信用債A成立于2013年6月25日，自2017至2021完整會計年度及2022年上半年業(yè)績及比較基準(zhǔn)（中債企業(yè)債總?cè)珒r指數(shù)）收益率分別為：2017年1.7%（-9.84%），2018年7.75%（2.35%），2019年5.66%（1.13%），2020年3.07%（-1.17%），2021年5.60%（1.12%）、2022年上半年1.76%（0.46%），黃紀(jì)亮自2014-06-21起至今任基金經(jīng)理，呂春杰自2021-12-15至今任基金經(jīng)理，以上富國信用債數(shù)據(jù)描述對象均為富國信用債A類。數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2022年6月30日。
富國純債AB成立于2012-11-22，自2017年至2021年完整會計年度及2022年上半年基金業(yè)績及其業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（中債綜合指數(shù)）收益率分別為1.77%（0.24%）、7.71%（8.22%）、4.87%（4.59%）、3.05%（2.98%）、4.93%（5.09%）、1.76%（1.83%）。近5年基金經(jīng)理變動情況：范磊2016/11/8至2018/7/4、武磊2018/7/4至2019/11/13任基金經(jīng)理，張洋2020/5/27起至今任基金經(jīng)理，呂春杰2021/12/6起至今任基金經(jīng)理。
以上數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2022年6月30日。
注：富國新天鋒(LOF)近3年、近2年同類排名分別為86/451、161/567；
富國天豐強(qiáng)化收益近3年、近2年同類排名分別為17/451、42/567；
富國天盈A(LOF)近3年、近2年同類排名分別為72/451、146/567；
富國興利增強(qiáng)近3年、近2年同類排名分別為17/403、29/486；
排名數(shù)據(jù)來自海通證券金融產(chǎn)品研究中心-基金業(yè)績排行榜，截至2022年9月30日。
基金管理人的歷史業(yè)績不代表未來，也不構(gòu)成對其他產(chǎn)品的業(yè)績保證；基金經(jīng)理過往業(yè)績不等于未來收益，基金經(jīng)理管理的其他基金業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。以上排名結(jié)果系評價機(jī)構(gòu)基于管理人過往表現(xiàn)綜合判定，并不構(gòu)成對基金管理人或單只產(chǎn)品的未來投資建議。
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投資有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。
在投資前請投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?，有可能出現(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。
