周末朋友圈被一條信息刷爆：上海神秘“房東”拋售93套房，套現(xiàn)4.5億。如果以1993年700元/平方米的開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)入，按照目前8.5萬(wàn)元/平方米的均價(jià)，資產(chǎn)增值收益率達(dá)到120倍，折算年化接近20%，堪比股神巴菲特，驚呆了大批吃瓜群眾。
但實(shí)際上，這些房產(chǎn)是某地產(chǎn)公司在2014年以均價(jià)4~6萬(wàn)買(mǎi)入，到目前為止資產(chǎn)增值收益率在42%~113%區(qū)間，若再考慮到每個(gè)月4000-5000元的租金收入，總的收益率應(yīng)該在56%~138%區(qū)間。(以40平米房源為例簡(jiǎn)單估算)
如果換一種思考，這筆錢(qián)在2014年買(mǎi)了基金或股票，收益率會(huì)是多少？第一，以萬(wàn)得全A代表市場(chǎng)股票的收益，2014年以來(lái)萬(wàn)得全A上漲159.15%；第二，以混合型基金指數(shù)為例，2014年以來(lái)的收益率達(dá)到203.39%，如果選到的是前1/3的偏股混合型基金，收益率則接近3倍。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-10-25，歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
過(guò)去二十年房地產(chǎn)周期給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了繁榮，但伴隨著高房?jī)r(jià)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民購(gòu)買(mǎi)力三者之間的矛盾，政策從“房住不炒”到“住有所居”再到“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”，地產(chǎn)周期逐漸“落下帷幕”，中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)身走向清潔能源的時(shí)代背景。
在經(jīng)濟(jì)和新舊產(chǎn)業(yè)秩序大變局的時(shí)刻，“房地產(chǎn)信仰”受到“沖擊”，而“買(mǎi)房”再也不是“傻傻”的買(mǎi),“傻傻”的就掙幾十萬(wàn)的階段了。
圖1：房地產(chǎn)走向“房住不炒”的時(shí)代！
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-09
過(guò)去二十年買(mǎi)房子是買(mǎi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，但未來(lái)十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)或許在權(quán)益資產(chǎn)中！當(dāng)下中國(guó)最重要的是將過(guò)去經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量增長(zhǎng)的模式，新模式需要科技與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，但舊有的融資模式（銀行貸款）無(wú)法滿(mǎn)足新興融資需求，直接融資、股權(quán)融資發(fā)展刻不容緩，伴隨資本市場(chǎng)制度的完善和生態(tài)的重建，這將不斷夯實(shí)A股慢牛的基礎(chǔ)。
Jeremy J.Siegel在《股市長(zhǎng)線法寶》中指出,美國(guó)股票獲得了6.6%的長(zhǎng)期回報(bào)率（扣除通貨膨脹），位列所有資產(chǎn)的第一名，中長(zhǎng)期權(quán)益資產(chǎn)確實(shí)是非常好的財(cái)富密碼。
圖2：扣除通貨膨脹后，各資產(chǎn)實(shí)際年均復(fù)利回報(bào)率
來(lái)源：《股市長(zhǎng)線法寶》，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：1871年—2006年；歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
借鑒美國(guó)居民資產(chǎn)配置演變，居民資產(chǎn)配置中權(quán)益資產(chǎn)占比由24%上升至36%。過(guò)去我國(guó)居民資產(chǎn)主要以房地產(chǎn)為主，2019年中國(guó)居民資產(chǎn)權(quán)益配置比例僅為2%，住房為59%，中國(guó)居民資產(chǎn)配置向權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的過(guò)程才剛剛開(kāi)始。隨著產(chǎn)業(yè)變革，融資方式轉(zhuǎn)變、居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移，未來(lái)權(quán)益資產(chǎn)或許是不容錯(cuò)過(guò)的YYDS！
