中興今天下午舉行發(fā)布會(huì)，其董事長直言“制裁使公司立即進(jìn)入休克狀態(tài)”。貿(mào)易戰(zhàn)的戰(zhàn)火還在不停的燒，直接打擊了A股市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好。于是A股波動(dòng)加大，漲跌互現(xiàn)。
如果說貿(mào)易戰(zhàn)下還有受益者的話，軍工一定是其中一個(gè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月國防軍工（申萬）上漲10.12%，穩(wěn)居申萬28個(gè)一級行業(yè)中的No.1。
表：軍工板塊近期漲幅穩(wěn)居前列
數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 截止日期：2018-4-19
在軍工板塊上演絕地大反彈后，市場進(jìn)入了糾結(jié)——見好就收？還是乘勝追擊？
且不說貿(mào)易戰(zhàn)忽冷忽熱還在持續(xù)、隨時(shí)可能爆發(fā)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)容易催化軍工的情緒性上攻。其實(shí)過往的歷史仿佛也預(yù)示了軍工的走勢，因?yàn)榧壵乒癜l(fā)現(xiàn)，這兩段歷史竟是如此的相似。
級掌柜將2007年10月上證綜指爬上6124點(diǎn)歷史高點(diǎn)后跌落到最低位的情況，與中證軍工指數(shù)從2015年6月最高點(diǎn)跌落到當(dāng)下的走勢進(jìn)行對比后發(fā)現(xiàn)，兩者無論從跌幅走勢還是階段反彈走勢，都驚人的相似。
過了10年后，歷史上上證綜指當(dāng)初的低點(diǎn)成了至今為止還未破過的絕對低位，如果我們線性外推，那么是否意味著，當(dāng)下中證軍工指數(shù)也可能站在了歷史底部區(qū)域。
圖：上證綜指與中證軍工指數(shù)跌幅一致
當(dāng)然了，能夠輔助驗(yàn)證中短期不悲觀的基本面觀點(diǎn)也一大堆：
1. 今年國防軍工預(yù)算增速8.1%，GDP占比僅1.3%，與國際差距巨大但相對前兩年已有所提升，現(xiàn)在買相當(dāng)于買國防預(yù)算支出的觸底反彈；
2. 從5年軍事裝備采購訂單周期來看，今年恰處后2年的第一年，根據(jù)采購節(jié)奏，今年是訂單放量的一年，現(xiàn)在買相當(dāng)于買軍工訂單放量預(yù)期；
3. 從改革政策面看，現(xiàn)在買相當(dāng)于買軍工體制改革未完成的歷史使命。
所以，即便軍工近期反彈之勢迅猛，級掌柜依舊堅(jiān)定的看好軍工板塊，因?yàn)樗允钱?dāng)下阻力最小的進(jìn)攻方向。
級掌柜推薦客官們定投富國中證軍工指數(shù)基金（161024），進(jìn)可攻退可守，低位定投+高彈性軍工，此CP總能發(fā)酵出迷人收益。
級掌柜有話說：只談干貨，不談風(fēng)月
