一石激起千層浪，最全梳理創(chuàng)業(yè)板暴漲的受益基金

當然，雖然目前年線仍未有明顯上行趨勢，但我們也能觀察到近期年線走勢已經(jīng)愈發(fā)緩和、幾近走平。也就是說，站在當下，創(chuàng)業(yè)板還是很有想象空間的。

圖：創(chuàng)業(yè)板指近期K線圖（紫線為年線）

創(chuàng)業(yè)板雄起之日，也恰是眾多沉默許久行業(yè)的爆發(fā)之時。比如，今天跟隨創(chuàng)業(yè)板上漲的計算機、電子、傳媒等等，均盛開了誘人的果實。

因此，級掌柜將在本篇文章中為客官們進行360度大起底，創(chuàng)業(yè)板雄起后可能大幅受益的基金們。

級掌柜對市場上主要的行業(yè)主題指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指的相關性進行了詳細的匯總分析，分析結果表明：

1. 計算機、傳媒、智能汽車、高端制造幾只行業(yè)主題指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指走勢的相關性達到90%以上；

2. 銀行、鋼鐵、非銀金融與創(chuàng)業(yè)板走勢的相關性處于50%以下；

3. 近一年來，銀行板塊與創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)明顯的負相關，因此銀行是對沖創(chuàng)業(yè)板波動的好選擇。

表：各主要行業(yè)主題指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指相關系數(shù)及相應排名

（點擊可放大）

創(chuàng)業(yè)板指由100家具有代表性的創(chuàng)業(yè)板公司組成，最新的平均流通市值為100億（剔除溫氏股份），低于滬深300的380億、但已經(jīng)高于中證500的76億。

在其持有的100只個股中，電子行業(yè)所占權重最高，達到15.54%，其次是傳媒（14.38%）、計算機（13.93%）、醫(yī)藥生物（13.87%），四者合計權重接近60%。

這就表明，大多數(shù)情況下，創(chuàng)業(yè)板興也興于這四大行業(yè)、敗亦敗于這四大行業(yè)。因此，它們走勢的相關性如此高便也沒什么可質疑的了。

圖：創(chuàng)業(yè)板指持倉行業(yè)分布情況

因此，創(chuàng)業(yè)板崛起之時，客官們不僅應該重視創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)基金，還理應重視計算機、傳媒、智能汽車、高端制造等行業(yè)主題類基金。因為創(chuàng)業(yè)板的大漲給這類基金提供了上漲的溫床，而這些基金又在創(chuàng)業(yè)板上加入了行業(yè)屬性的“Smart Beta”，彈性可能更高、收益可能更強。諸位可對比參考的是：2015年初創(chuàng)業(yè)板行情下的移動互聯(lián)。

表：創(chuàng)業(yè)板上漲的受益基金一覽

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊   統(tǒng)計日期：2018.2.8-2018.3.8

如果將市場風格簡單分為價值+成長，那么去年價值類基金的走紅便是價值走強的最好見證。假若現(xiàn)在市場轉換為成長風，可以想象，成長類基金則是資金正在涌入的方向。