假如我們處在迷霧中，看清楚自己站在什么樣的位置，比判定往哪個(gè)方向走更加重要?，F(xiàn)在市場(chǎng)到了什么階段？前期富二為客官分享了《鞏固你的信心！某中期指標(biāo)已達(dá)極值》，股債性?xún)r(jià)比這一指標(biāo)已達(dá)到歷史極值，當(dāng)前A股相對(duì)債券的投資價(jià)值，比近5年87%的時(shí)間都要高。站在當(dāng)下，對(duì)A股接下來(lái)的表現(xiàn)的期待，可能可以概括為“走出底部，向陽(yáng)而生”。
股債性?xún)r(jià)比進(jìn)入歷史極值水平：
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2022年5月26日
此外，站在當(dāng)下，各個(gè)行業(yè)正處在哪個(gè)位置？各大券商研報(bào)近期發(fā)布的觀點(diǎn)中，均圍繞“底部”、“拐點(diǎn)”作了判斷：
1、醫(yī)療：政策環(huán)境穩(wěn)定，院內(nèi)和消費(fèi)醫(yī)療值得底部布局
2、電子：盈利能力顯著增強(qiáng)，行業(yè)估值歷史底部
3、化工：穩(wěn)增長(zhǎng)持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)關(guān)注景氣底部反轉(zhuǎn)及高景氣持續(xù)板塊
4、輕工制造：把握家居&中游制造底部布局機(jī)會(huì)，消費(fèi)進(jìn)入復(fù)蘇期
5、互聯(lián)網(wǎng)傳媒：文化數(shù)字化迎政策利好，底部曙光初現(xiàn)
6、證券：券商估值逼近歷史底部，建議左側(cè)布局
7、經(jīng)濟(jì)低點(diǎn)已現(xiàn)，期待拐點(diǎn)
8、涅槃重生，拐點(diǎn)將至
注：以上觀點(diǎn)來(lái)自國(guó)金證券、開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源證券、粵開(kāi)證券、信達(dá)證券等，觀點(diǎn)僅代表對(duì)行業(yè)看法，不做投資意見(jiàn)，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品的推薦。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
不少行業(yè)被認(rèn)為正進(jìn)入底部階段。
近期全國(guó)疫情顯著趨緩，北上疫情均得到有效控制。
上海疫情以來(lái)，生活就像開(kāi)盲盒。但今天，上海人民開(kāi)到了一個(gè)“隱藏款”大驚喜，那就是這場(chǎng)抗疫戰(zhàn)終于迎來(lái)了拐點(diǎn)。今日，上海發(fā)布了“6月1日零時(shí)起，上海有序恢復(fù)住宅小區(qū)出入、公共交通運(yùn)營(yíng)和機(jī)動(dòng)車(chē)通行”的通知。喜大普奔有沒(méi)有？富二的小區(qū)居委也已經(jīng)明確發(fā)通知“小區(qū)作為防范區(qū)，所有人員可以正常進(jìn)出小區(qū)”。隨著昨日《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》發(fā)布，復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市有了更明確的舉措和安排。事實(shí)上，五月下旬以來(lái)，團(tuán)購(gòu)、外賣(mài)、電商網(wǎng)購(gòu)都逐漸變得順暢，一切早已朝著向好的方向發(fā)展。
疫情期間，上海封控區(qū)居民大都“足不出戶(hù)”，搶菜、團(tuán)菜成了維系生活的必要環(huán)節(jié)。解封后，我們還需要關(guān)注“糧食和蔬菜”么？事實(shí)上，6月起，我們除了自由出行與購(gòu)物，自由工作和生活外，我們的理財(cái)和生活，還真的需要繼續(xù)關(guān)注“糧食和蔬菜”。
東吳證券在昨晚發(fā)布了一個(gè)挺有意思的觀點(diǎn)“從6月起，關(guān)心糧食和蔬菜”。為何要關(guān)注糧食和蔬菜呢？其中核心觀點(diǎn)是建議“關(guān)注下半年糧價(jià)上行風(fēng)險(xiǎn)”。
不少客官不禁要問(wèn)，“糧食怎么了？會(huì)缺糧么？會(huì)吃不起米面蔬菜么？”。
隔離居家期間，富二對(duì)糧食和蔬菜價(jià)格有了非常深刻的印象。但對(duì)于糧食的價(jià)格，有不少人的認(rèn)知還是比較模糊的。在某小視頻中就有人向中小學(xué)生提問(wèn)“你認(rèn)為面粉應(yīng)該是多少錢(qián)一斤？”，答案大相徑庭，十幾元、三四十元、八九十元、一百多元不等。對(duì)于糧食的價(jià)格，估計(jì)不少成年人也不是很了解。但富二要告訴大家的是，糧食確實(shí)漲價(jià)了，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)大豆價(jià)格漲幅74%，玉米100%，小麥120%。
據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的5月農(nóng)產(chǎn)品供需平衡表顯示，預(yù)計(jì)2022到2023年，全球玉米、小麥產(chǎn)量同比下降2.9%、0.6%。全球小麥供需缺口預(yù)計(jì)將達(dá)到約1300萬(wàn)噸，期末庫(kù)存也降至2.67億噸，即六年來(lái)最低水平，供需結(jié)構(gòu)較為緊張。預(yù)計(jì)后續(xù)仍將帶來(lái)百萬(wàn)噸級(jí)甚至千萬(wàn)噸級(jí)的小麥缺口，國(guó)際小麥價(jià)格或存在進(jìn)一部波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
全球和中國(guó)玉米、小麥、大豆供需平衡表（庫(kù)存消費(fèi)比%）：
數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA，截至2022-05-13
上表中提及到了庫(kù)存消費(fèi)比，這是聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織提出的衡量糧食安全水平的一項(xiàng)指標(biāo)，過(guò)高過(guò)低都屬于危險(xiǎn)?！皫?kù)存消費(fèi)比”下降，則表示供小于求，上升則表示供給充足。
庫(kù)存消費(fèi)比，本期期末庫(kù)存與本期消費(fèi)量的比值，即庫(kù)存消費(fèi)比=本期期末庫(kù)存/本期消費(fèi)量。從上面的圖表來(lái)看，我國(guó)小麥的庫(kù)存消費(fèi)比最高，達(dá)98.82%，這意味著在完全沒(méi)有新增產(chǎn)量的情況下，可以滿足近1年的需求。
不僅糧價(jià)漲了，而且供需趨緊。近期，印度、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等國(guó)接連發(fā)布糧食出口禁止令。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃在近期的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，更是提出了“隨著食品價(jià)格持續(xù)上漲，全球范圍內(nèi)人們對(duì)能否以合理價(jià)格購(gòu)買(mǎi)食品的擔(dān)憂已經(jīng)達(dá)到頂峰。”
據(jù)官方數(shù)據(jù)披露，過(guò)去7年，中國(guó)糧食產(chǎn)量連續(xù)穩(wěn)定在1.3萬(wàn)億斤以上，成為世界第一大糧食生產(chǎn)國(guó)和第三大糧食出口國(guó)。中國(guó)完全有能力依靠自身力量，將飯碗牢牢端在手中。也就是說(shuō)，我國(guó)主糧儲(chǔ)備充裕，能夠應(yīng)對(duì)糧食價(jià)格上漲壓力。
但值得關(guān)注的是，一方面我國(guó)的玉米、小麥和大米三大主糧平均庫(kù)存消費(fèi)比接近80%以上，糧食安全感滿滿的；但我們也有需要進(jìn)口才能滿足的食物，如食用植物油、大豆的自給率比較低，大部分靠進(jìn)口，“大豆和油料”是我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格中，最受制約的部分。在此背景下。種業(yè)的相關(guān)研發(fā)有較大的成長(zhǎng)空間。2021年以來(lái)，轉(zhuǎn)基因相關(guān)政策不斷出臺(tái)，轉(zhuǎn)基因種子商業(yè)化已經(jīng)拉開(kāi)序幕，相關(guān)公司或迎來(lái)布局機(jī)會(huì)。
展望后市，隨著小麥、玉米、大豆、油脂等農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)普遍偏強(qiáng)，接下來(lái)農(nóng)產(chǎn)品板塊或?qū)⒕S持高位運(yùn)行。
今年以來(lái)主要糧食漲幅：
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2022年5月30日。
在投資布局上，客官不妨關(guān)注富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF（基金代碼：159825），富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF跟蹤指數(shù)為中證農(nóng)業(yè)（000949），今年以來(lái)中證農(nóng)業(yè)指數(shù)波動(dòng)較小，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月3日，該指數(shù)近6個(gè)月指數(shù)表現(xiàn)回調(diào)6.47%，同期滬深300指數(shù)下跌16.95%，相對(duì)大盤(pán)表現(xiàn)較強(qiáng)勁。富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF基金經(jīng)理張圣賢表示，糧價(jià)普漲和政策催化，有望推動(dòng)種植產(chǎn)業(yè)鏈高景氣。
在日常生活中，為了維護(hù)全球糧食安全，我們也可以付出自己的力量，牢記“節(jié)約食物，拒絕浪費(fèi)”。
６月起，關(guān)心身心的自由與夢(mèng)想，關(guān)心糧食和蔬菜，以夢(mèng)為馬，化糧食為動(dòng)能，奔赴2022年久違而熱烈的夏天。
糧食危機(jī)背景下，客官們是否對(duì)糧食安全問(wèn)題有一些認(rèn)識(shí)？對(duì)米面糧油的價(jià)格有怎么樣的初印象？是否會(huì)關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)？歡迎客官們留言分享~
留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官，富二將獎(jiǎng)勵(lì)10元話費(fèi)給到客官~！
（提示：請(qǐng)客官直接在本篇文章評(píng)論區(qū)留言回復(fù)哦，不要留手機(jī)號(hào)碼，獲獎(jiǎng)后小編會(huì)在后臺(tái)通知大家的，屆時(shí)提供手機(jī)號(hào)碼即可~）
本活動(dòng)有效期截至2022年6月1日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國(guó)基金管理有限公司所有。
注：文中內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成具體投資建議。指數(shù)歷史收益情況不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
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在投資前請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷担锌赡艹霈F(xiàn)虧損。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益，過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
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