彈，彈，彈，彈走大陰霾。
彈，彈，彈，全面漲起來。
彈，彈，彈，彈走大陰霾。
彈，彈，彈，全面漲起來。
今天滬深兩市主要股票指數(shù)悉數(shù)上漲，撲面而來的紅色氣息撩人，大漲熱點縈繞不斷。上周五級掌柜在《軍工盤中直線拉升，據(jù)說否極泰來的時刻要到》中提到的軍工繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，中證軍工指數(shù)再漲近2%+，至今已經(jīng)連拉5根碩紅的大陽線。
對于軍工今日如此好的表現(xiàn)，級掌柜其實并不意外，因為高彈性的它在市場風險偏好回暖之時，確實有醞釀反攻的基礎(chǔ)。而這個傳說中的風險偏好，或許在過了上周末之后，更有了上行跡象，因為政策暖風、央媽關(guān)懷都得到了確認。
正如國金證券研報中所說的那樣，近期監(jiān)管層態(tài)度有了些微妙的變化：
1
為應(yīng)對六月流動性波動，央媽短期對流動性持"呵護態(tài)度"，加大凈投放的力度。并且在這種環(huán)境下，包含市場對國債走勢預(yù)期的國債期貨價格已經(jīng)趨穩(wěn)，表明市場已經(jīng)對關(guān)懷有所反應(yīng)。
2
近期并購重組市場有小幅回暖的跡象。劉士余主席鼓勵證券公司在“并購重組、盤活存量上做文章”，確認了并購重組市場化改革的趨勢。而截至6月15日，6月已審核并購重組案件數(shù)12個；已經(jīng)預(yù)告的6月22-23日會議，將再審核5個并重組案件，6月并購重組案件數(shù)超過20個(1-5月均值的兩倍)已幾成定局。
3
《減持新規(guī)》的出臺以及IPO批文發(fā)行速度放緩，提振市場短期風險偏好。上周五盤后，證監(jiān)會核發(fā)6家企業(yè)IPO批文，數(shù)量連續(xù)4批維持個位數(shù)（前三批分別為7、4、8家），相比較今年年初以來平均每周超過10家的速度，已略有放緩。從批文下發(fā)放緩，到審核節(jié)奏減慢，監(jiān)管層在有意調(diào)節(jié)新股供給，以安撫客官們的情緒。
4
對于部分金融機構(gòu)提交自查報告，允許放寬一定期限。另外據(jù)媒體稱，由央行牽頭的資管新規(guī)仍在各部委博弈之中，最后出臺的時間或有所延期。
這樣的微妙變化直接將之前壓在A股頭上的陰云驅(qū)散不少。申萬首席策略分析師王勝也據(jù)此認為：政策面改善確認，創(chuàng)業(yè)板小級別反彈成為確定性事件。
但是，客官們當下?lián)鷳n的或許是：創(chuàng)業(yè)板這波反彈也已持續(xù)數(shù)日，剩余的反彈之路還有多少？另外本周A股又將迎來MSCI大考，如果按照預(yù)期A股被納入，“以大為美”的格局若再被強化，創(chuàng)業(yè)板豈不又處于憂患之中？
級掌柜以為，當下創(chuàng)業(yè)板反彈或許還能持續(xù)。
?首先，創(chuàng)業(yè)板指的換手率仍處在歷史底部，這種量未跟隨而起的反彈何來說已經(jīng)結(jié)束?并且歷史經(jīng)驗表明，換手率處于底部時往往醞釀著反彈勢；
??其次，市場當前對A股成功納入MSCI有極高的預(yù)期，那么我們假設(shè)，如果此次仍留遺憾未能納入，那么對于已經(jīng)有資金提前埋伏的所謂龍頭板塊必然形成利空；如果此次成功納入，那么根據(jù)申萬王勝所說，前期事件發(fā)酵已使得龍頭板塊由基本面驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)槭录?、主題因素驅(qū)動，利好出盡或許就會成為利空，所以僅看MSCI一事很難說對創(chuàng)業(yè)板形成利空。
?
因此級掌柜仍看好創(chuàng)業(yè)板反彈之勢，并且對于高彈性的軍工行業(yè)依舊看好?？凸賯兛赏顿Y母基金（實質(zhì)為指數(shù)基金）創(chuàng)業(yè)分級（161022）和軍工分級（161024），參與其中。
級掌柜有話說：只談干貨，不談風月
