富國(guó)基金微理財(cái)
富國(guó)基金微課堂（第五期）
富國(guó)基金微課堂，依托“富國(guó)基金微理財(cái)（FullgoalWeFund）”為平臺(tái)，定期邀請(qǐng)公司或行業(yè)牛人（包括分析師、基金經(jīng)理、業(yè)務(wù)專(zhuān)家、民間高手等）進(jìn)行在線分享，打造最實(shí)用的“互聯(lián)網(wǎng)在線基金投資學(xué)習(xí)課堂”，獲取最真實(shí)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)、最有料的干貨分享！
本期微課堂邀請(qǐng)到富二的好友、美女分析師嚴(yán)肅，她為大家講解了如何構(gòu)建一支能夠穿越牛熊的完美火基組合。授課過(guò)程中，她還不經(jīng)意透露了富二家即將放出的大招哦，各位客官請(qǐng)看請(qǐng)聽(tīng)~
組合之美——基金組合的投資策略
富國(guó)基金產(chǎn)品高級(jí)研究員 嚴(yán)肅
各位基金朋友晚上好！
今天是選基的第二講，我們今天的主題是基金資產(chǎn)的配置，由于這是對(duì)上一期內(nèi)容的一個(gè)拓展，所以我們有必要先作個(gè)簡(jiǎn)要的回顧，當(dāng)然在回顧的過(guò)程中，我也會(huì)補(bǔ)充很多新的觀點(diǎn)或者視角。在上一期微課堂中，我的同事陳曙亮先生提出了選基的12字箴言“輕擇時(shí)，選好基，兩條線，控風(fēng)險(xiǎn)”。
支撐“輕擇時(shí)”的背后邏輯主要有三點(diǎn)：1、優(yōu)秀的基金經(jīng)理往往都是基于上市公司未來(lái)的成長(zhǎng)進(jìn)行選股，而優(yōu)秀公司的成長(zhǎng)、業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)需要時(shí)間；2、無(wú)論是新興產(chǎn)業(yè)的崛起，還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，都需要時(shí)間的滋養(yǎng)，但一旦產(chǎn)業(yè)向好就會(huì)具有很強(qiáng)的動(dòng)量效應(yīng)，耐心持有就能充分分享行業(yè)繁榮期的回報(bào)；3、基金經(jīng)理本身在市場(chǎng)有所波動(dòng)或者調(diào)整的時(shí)候也會(huì)通過(guò)交易和調(diào)整倉(cāng)位來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，如果散戶(hù)在此基礎(chǔ)上再盲目贖回來(lái)?yè)駮r(shí)，可能效果會(huì)適得其反。所以說(shuō)，“輕擇時(shí)”是我們基民第一個(gè)應(yīng)該堅(jiān)持的原則。
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第二點(diǎn)，“選好基”，前面我花了大量的時(shí)間跟大家講基金投資要長(zhǎng)期，但是這個(gè)只是投資成功的第一步，如果你沒(méi)選中好的基金，那么可能你投了很多年也會(huì)收益欠佳。那怎樣的基金才是我們所認(rèn)為的“好基”？怎樣從好幾百只股基里面大浪淘沙選出它來(lái)呢？接下來(lái)，我就跟大家來(lái)深入探討下這個(gè)問(wèn)題……
那么攻守兼?zhèn)涞暮没鹨话憔哂性鯓拥幕蚰?？我這里也給大家總結(jié)了12個(gè)字：選好股/敢重倉(cāng)/拿得久/微調(diào)節(jié)。
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其實(shí)第三點(diǎn)：“兩條線”才開(kāi)始真正涉及我們的一個(gè)資產(chǎn)配置，但是前面的鋪陳我認(rèn)為也是必要的。什么叫“兩條線”呢？我們一直說(shuō)不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，那是不是多買(mǎi)幾個(gè)基金就能分散風(fēng)險(xiǎn)了呢？答案顯然是否定的。我這里的“兩條線”指的是基金組合風(fēng)格的互補(bǔ)。
……
選基的最后一點(diǎn)，“控風(fēng)險(xiǎn)”，這個(gè)其實(shí)也更適用于資產(chǎn)組合層面。首先，我們投資于權(quán)益資產(chǎn)的比例不能太高，最高不要超過(guò)70%-80%，這樣市場(chǎng)下行的時(shí)候你的心理承受能力就會(huì)比較強(qiáng)。其次，投資于權(quán)益資產(chǎn)的資金必須是閑置不用的資金，是能夠長(zhǎng)期等待從權(quán)益市場(chǎng)獲得回報(bào)的資金……
現(xiàn)在我們總結(jié)一下，選基的十二字箴言上升到組合層面還是“輕擇時(shí)，選好基，兩條線，控風(fēng)險(xiǎn)”。如果大家認(rèn)同這個(gè)選基和資產(chǎn)組合配置的邏輯，我就希望大家都能?chē)?yán)格地去遵循它。因?yàn)樵谡麄€(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的過(guò)程中，如果我們能夠很好地執(zhí)行這個(gè)策略，能夠控制住我們的心魔，其實(shí)我們的投資已經(jīng)成功了……
當(dāng)然，如果有些投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高，我再提供一個(gè)方法。基金的凈值數(shù)據(jù)都是公開(kāi)的信息，大家一旦選擇了好的標(biāo)的，可以把基金自成立以來(lái)或自基金經(jīng)理管理以來(lái)每日凈值增長(zhǎng)率拿過(guò)來(lái)，然后按照資產(chǎn)配置的權(quán)重，計(jì)算資產(chǎn)配置組合每日的凈值波動(dòng)情況。如果這個(gè)組合的最大回撤超過(guò)了你的心理承受范圍，請(qǐng)繼續(xù)減少窄基的投資比例，增加寬基的投資比例。如果無(wú)論怎么調(diào)整，都無(wú)法達(dá)到你的合理要求，那么請(qǐng)降低你的權(quán)益資產(chǎn)的總倉(cāng)位。
如果大家還是覺(jué)得這樣還是有些復(fù)雜，或是不想自己做的話，并且信任富國(guó)團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)性，那么可以關(guān)注我們富國(guó)官網(wǎng)近期將要推出的富國(guó)FOF一攬子組合。這個(gè)組合完全是基于我們關(guān)于基金風(fēng)格互補(bǔ)以及回撤的測(cè)算結(jié)果，既考慮了基金收益，也考慮了基金風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建這樣的投資組合，能帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)收益比。我們團(tuán)隊(duì)在構(gòu)建FOF組合時(shí)，還很強(qiáng)調(diào)另外一點(diǎn)，就是最好要實(shí)現(xiàn)富國(guó)主動(dòng)權(quán)益和被動(dòng)指數(shù)兩個(gè)品類(lèi)的搭配……
時(shí)間也差不多了，希望今天的微課堂讓大家有所收獲，無(wú)論是基于我們的組合配置自主選基，還是信賴(lài)我們推介的FOF組合，我衷心的祝愿大家都能從股市獲得豐厚的回報(bào)，謝謝！
各位客官對(duì)于微課堂欄目有什么意見(jiàn)建議，或者希望聽(tīng)到哪些內(nèi)容，都可以在評(píng)論中告訴富二哦^o^
